El mercado de hoy presenta una contradicción fascinante: el Kospi toca un nuevo récord histórico mientras los futuros de Wall Street caen −0.30%. La explicación es clara — el Kospi sube por los chips, no por la paz. SK Hynix +10.74% es el efecto directo del rally de semiconductores USA del viernes, donde Broadcom, Nvidia y Marvell Technology dispararon al alza. El mercado coreano está operando en su propio universo: la guerra de Irán le importa menos que el ciclo de chips de IA.

Mientras tanto, Trump rechazó la propuesta iraní calificándola de "TOTALLY UNACCEPTABLE" en Truth Social. Netanyahu dijo el domingo que la guerra "no ha terminado" mientras EEUU e Israel siguen buscando limitar el programa nuclear iraní. El Estrecho de Ormuz sigue cerrado. Europa abre este lunes en un entorno de máxima incertidumbre diplomática — el mercado no tiene una narrativa clara de dirección.

Europa inicia la semana en una encrucijada. La semana pasada fue históricamente positiva — el IBEX acumuló su segunda semana consecutiva en verde, el DAX recuperó 24,000 y el EuroStoxx tocó los 6,000. Pero hoy el viento sopla en contra. Trump rechazó la propuesta iraní y Netanyahu declaró que la guerra continúa, lo que borra parte del optimismo diplomático de la semana pasada. El petróleo no logra bajar de $100 de forma sostenida y la UE sigue con sus reservas de gas bajo mínimos. El mercado europeo necesita noticias de paz para sostener los niveles actuales — sin ellas, la corrección puede continuar.

El único contrapeso positivo viene de los semiconductores: si ASML, Infineon y STMicroelectronics siguen el rally de Kospi y SK Hynix, el sector tech europeo podría amortiguar las caídas. Reunión Trump–Xi esta semana — si se confirma agenda, los mercados podrían reaccionar positivamente a mitad de semana.