LA DEFENSA MANDA EN EUROPA: CUMBRE OTAN Y PETRÓLEO DE ORMUZ
La defensa manda en Europa: la cumbre de la OTAN y el petróleo de Ormuz marcan una sesión de nervios
Europa negocia hoy entre dos fuerzas contrapuestas. Por un lado, el rally del sector defensa, catapultado por la cumbre de la OTAN en Ankara y por el rearme del continente. Por otro, el lastre de un petróleo disparado por la escalada en el Estrecho de Ormuz y el arrastre bajista de los semiconductores desde Asia y Wall Street. El resultado: una sesión de rotación y cautela tras semanas de récords.
El protagonista: el sector defensa se dispara
El gran motor de la sesión europea es, sin discusión, la defensa. Los valores del sector se han disparado al calor de la cumbre de la OTAN que se celebra estos días en Ankara y de un impulso político concreto: el Parlamento de Ucrania ratificó un acuerdo de préstamo de 90.000 millones de euros con la Unión Europea, y se conoció un principio de acuerdo para que Suecia suministre cazas Gripen a Kiev —hasta 150 aparatos del fabricante Saab—. El resultado ha sido un rally generalizado del complejo militar europeo.
| Valor de defensa | País | Sesión reciente |
|---|---|---|
| Saab | Suecia | +7,4% |
| Exail Technologies | Francia | +13,2% |
| Renk | Alemania | +5,4% |
| Rheinmetall | Alemania | +4,2% |
Saab lideró el Stoxx 600 con una subida del 7,4%, seguida de la francesa Exail (+13,2%), la alemana Renk (+5,4%) y Rheinmetall (+4,2%). El apetito por la defensa refleja la expectativa de que la presión de Washington sobre los aliados —el presidente Trump ha reclamado un mayor esfuerzo europeo— se traduzca en un aumento estructural y duradero del gasto militar en el continente.
El contrapeso: petróleo y chips pesan sobre el índice
Frente al empuje de la defensa, dos vientos en contra frenan al conjunto del mercado. El primero es el petróleo: el Brent se ha disparado más de un 5% por encima de los 76 dólares tras la revocación por parte de EE.UU. de la licencia que permitía a Irán vender crudo, después de nuevos ataques a buques en el Estrecho de Ormuz. Un crudo más caro reaviva las presiones inflacionistas y presiona a los sectores más intensivos en energía. El segundo es el arrastre de los semiconductores, que sufrieron una nueva oleada de ventas en Wall Street (por la competencia de DeepSeek) y en Asia (por unos resultados de Samsung que decepcionaron), lastrando a los valores tecnológicos europeos.
El mercado también digiere señales encontradas en la diplomacia: mientras Washington endurece las sanciones, fuentes iraníes citadas por Reuters apuntan a un compromiso de restaurar el tráfico por Ormuz en el plazo de un mes desde un eventual acuerdo, aunque la Casa Blanca ha desmentido parte de esa información. Esa incertidumbre mantiene a los inversores en modo cauteloso.
Índices y materias primas (referencia)
| Referencia | Nivel | Contexto |
|---|---|---|
| Stoxx 600 · Stoxx 50 | máximos recientes | sesión en curso |
| Brent | > $76 /bbl | +5% por Irán |
| Oro | ≈ $4.140 /oz | refugio firme |
Los índices europeos llegaban a esta sesión desde máximos —el Stoxx 600 encadenó máximos de 52 semanas la semana pasada—, por lo que el mercado afronta hoy la doble presión del petróleo y los chips desde niveles de récord. Con la sesión en curso, la clave es si el empuje de la defensa logra compensar el lastre tecnológico y energético. El oro, entre tanto, se mantiene firme como refugio en torno a los 4.140 dólares.
Lo que queda del día
La atención se reparte entre la segunda jornada de la cumbre de la OTAN en Ankara —donde se vigilan compromisos concretos de gasto en defensa—, la evolución del petróleo y las tensiones en Ormuz, y la reapertura de Wall Street esta tarde, que llega tras haber roto su racha de récords. Por la tarde se publican además las actas de la última reunión de la Reserva Federal, que cobran especial relevancia ahora que el repunte del crudo amenaza con complicar el escenario de recortes de tipos que el mercado había empezado a descontar.
